Bien diversifier son patrimoine financier

(MoneyGuide.fr) - Pourquoi est-il important, sinon indispensable, de diversifier son patrimoine, et plus précisément son patrimoine financier ? Parce qu’une action est infiniment plus vulnérable au risque qu’un panier d’actions ou, dit de manière différente, parce qu’au-delà du risque général du marché, chaque entreprise véhicule ses propres risques.

Et aussi, tout simplement, parce que, le plus souvent, la rentabilité attendue d’un titre particulier est loin de contrebalancer le risque de non-diversification. Le vieux proverbe « il ne faut pas mettre tous ses oeufs dans le même panier » est toujours d’actualité. Pour autant, beaucoup de détenteurs font fi du dicton. Pour deux raisons :

 • les actions non diversifiées sont celles de l’entreprise qui les emploie et en laquelle ils ont foi ;

 • les actions sont souvent grevées de plus-values latentes taxables en 2010 au taux de 30,3 % (31,3% en 2011), voire aussi de plus-values d’acquisition latentes sur stock-options taxables jusqu’à 44,8 % ou même 55,8 % en 2011 (et ces taux pourraient encore augmenter selon l’issue des votes budgétaires pour 2011).

Il est nécessaire de poursuivre l’analyse au-delà de ces freins bien réels, afin de déterminer si le fait de conserver une position d’actions non diversifiées met en danger le financement d’une retraite complémentaire, l’achat d’une résidence secondaire…