Assurance vie : la performance des fonds en euros

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(MoneyGuide.fr) - La question devient habituelle : combien va rapporter les fonds en euros des contrats d'assurance-vie ?

Depuis près de 10 années, la performance de ces derniers est décroissante, 5,3% en 2001 contre 3,7% en moyenne pour 2009. Selon les gérants de ces fonds, les contrats ne pourront plus garantir la même rémunération à l'avenir et cette année n'échappera pas à la règle car ils devraient rapporter en moyenne 3,4% pour 2010 (hors fiscalité de 12,1%).

Cette érosion de la rentabilité est causée par un faible rendement des taux des obligations d'Etat  (OAT 10 ans en France au 18 octobre 2010 : 2,74%), les nouvelles collectes se font donc sur des placements à des taux de rémunération faible.

Néanmoins, il y aura toujours des rémunérations disparates. Certains gérants qui ont davantage investi dans l'immobilier et les obligations corporates auront des fonds en Euros plus rentables.

Notons que le succès de certaines compagnies d'assurance va  leur générer des contraintes. Les banques et assureurs qui ont beaucoup collecté vont devoir investir l'argent reçu et par conséquent acheter des obligations qui rapportent moins que celles qu'ils ont en portefeuille, ce qui va inéluctablement faire baisser la performance de leurs fonds en Euros.

L'assurance-vie reste tout de même le placement préféré des français grâce à son enveloppe fiscale avantageuse. Dorénavant, les épargnants devront  prendre d'avantage de risque en investissant sur des SICAV actions ou obligataires s'ils recherchent de la rentabilité. Le vrai choix se fera sur la qualité des gérants et la diversité des SICAV proposées par les contrats d'assurance-vie.

Nicolas Pilikian
Conseil patrimonial privé - VerisFinance